"Back in the day" (final de 1999) vaig formar part d'un grup d'inversors que va aportar 1 milió de dòlars per una participació de 35 per cent en una empresa d'enginyeria d'inici que va tenir molta promesa (no tots?). Probablement endevineu el proper capítol d'aquesta història. L'esclat de la bombolla tecnològica, el NASDAQ va caure un 65 per cent, les necessitats tecnològiques van canviar ràpidament i les perspectives de la nostra empresa van canviar dramàticament en un any aproximadament.
$config[code] not foundAfortunadament, vam tenir un gran banquer d'inversió que va poder organitzar una venda de l'empresa i la seva tecnologia a una empresa pública fora de Canadà per USD 1,5 milions. El nostre capital social del 35% a la companyia retornaria només $ 525,000 de la nostra inversió inicial, un tall de cabell del 50% en menys de 18 mesos. Ouch!
Va ser quan vaig aprendre i em va enamorar, el concepte de preferència dels inversors. Des d'aleshores ha estat una part obligatòria de qualsevol inversió privada en què participi. Et demanaràs el mateix després de llegir-ne més.
A causa de la nostra "preferència", teníem dret als primers $ 1 milió de beneficis procedents de la venda de l'empresa i El 35 per cent de tot allà damunt de la nostra inversió inicial. Ens vam adonar de 1,175 milions de dòlars dels 1.5 milions d'euros de beneficis nets i van ser els únics inversors a obtenir un retorn positiu de la nostra inversió a l'empresa.
Donat el difícil entorn d'inversió de l'àngel actual, gairebé es requereix una preferència dels inversors intel·ligents. Les limitacions de la vostra preferència són les que acceptarà l'empresa i el que consideri que és una protecció raonable pel risc que està assumint amb el capital d'inversió. Aquests són alguns exemples bastant comuns:
- Preferència del 100% i retorn del 10% anualitzat del temps d'inversió
- Percentatge de preferència i proporcionalitat del 100 per cent de guanys addicionals (esmentat anteriorment)
- Preferència del 200 per cent d'import de la inversió
- Preferència completa amb un patrocinador d'equitat si l'empresa no s'ha venut en un termini de 5 anys
La preferència dels inversors es limita només per la vostra creativitat i imaginació. També és una oportunitat meravellosa per als empresaris crear una oferta més atractiva per als inversors inicials. Amb els primers inversors, la preferència és una bona manera de reflectir la confiança de la direcció (i l'equitat cap a) les perspectives de futur de l'empresa.
Augmentar diners de l'àngel és una tasca molt difícil. Una preferència dels inversors ben construïts pot ajudar a minimitzar el risc dels inversors d'una manera creativa que ajuda a atreure els fons d'inici. Hi ha moltes variacions, complicacions i oportunitats a l'hora de crear una preferència dels inversors, així que assegureu-vos de fer la vostra tasca i pensar a través de les implicacions per a futures rondes de finançament.
4 comentaris ▼
