Els inversors d'àngel sofisticats no financen companyies de primerenc perquè adoren la tecnologia, volen ajudar als empresaris, a beneficiar-se de la societat o qualsevol altra cosa que el terme "àngel" pugui implicar. Ho fan per guanyar diners.
Per a les seves inversions d'inici que valguin la pena, els retorns que generen els àngels han de superar les rendibilitats que els inversors podrien obtenir per invertir en altres actius: bons, valors públics, productes bàsics, immobles, etc.
$config[code] not foundDevolucions financeres d'Angel Investing
Les rendibilitats financeres d'inversió d'àngels es veuen impulsades per una combinació de cinc números:
- El preu de l'empresa en el moment que l'inversor compra accions.
- La probabilitat que la companyia es pugui vendre o fer pública.
- El preu de l'empresa en el moment en què el negoci es ven a una altra persona.
- El nombre de vegades que l'empresa necessitarà recaptar diners.
- El període de temps entre compravenda.
La millor manera de invertir diners en companyies de primerenca etapa és comprar una empresa amb una alta probabilitat de vendre's o anar-se públic, on el preu que es vendrà a l'hora de vendre l'empresa serà elevat, on el període de temps entre la compra i venda és curta, i on el preu inicial pagat és baix.
Els àngels amb èxit augmenten els seus rendiments financers des d'un inversor d'àngels obtenint aquests elements adequadament.
1. Inverteixen en una baixa valoració
Com més elevat sigui el preu que paga l'inversor, menor serà el múltiple de la inversió a un determinat preu de venda. Un inversor que posi diners en una empresa amb una valoració d'1 milió de dòlars obtindrà 20 vegades els seus diners en una empresa que ven per 20 milions de dòlars, mentre que un inversor que posi diners a la mateixa empresa amb una valoració de 4 milions de dòlars només obtindrà cinc vegades el seu diners. Evitar la valoració més elevada és una part clau de garantir uns elevats rendiments.
2. Inverteixen en empreses que tenen una alta probabilitat de sortida
Com més gran sigui la probabilitat que una empresa es pugui vendre o es publiqui, més gran serà la possibilitat que un inversor obtingui una rendibilitat superior a zero en la inversió. Les empreses d'algunes indústries -com ara el programari informàtic i el comerç electrònic- i les empreses amb determinats models de negoci tenen una probabilitat d'adquisició o IPO molt més gran que les empreses d'altres indústries o amb altres models de negoci. Centrar-se en aquestes indústries i models de negoci millora les rendibilitats dels inversors.
3. Inverteixen en indústries on s'aconsegueixen empreses o es publiquen en múltiples nivells
Com més gran sigui la relació entre els preus de les accions i les mètriques subjacents del rendiment empresarial, com ara les vendes o els guanys, major serà el preu que els inversors tendeixen a obtenir quan la companyia es ven. De nou, les empreses de determinades indústries i amb certs models de negoci tenen preus molt més elevats. Centrar-se en aquests tipus d'empreses millora les rendibilitats dels inversors.
4. Inverteixen en empreses que no necessiten elevar molt de capital abans de sortir
Quan les empreses guanyen diners després que un inversor hagi posat diners, la participació inicial de l'inversor a la companyia sovint es dilueix, la qual cosa redueix el seu retorn. Alguns tipus d'empreses, com el programari com a empreses de serveis, poden obtenir un flux de caixa positiu sense una gran inversió, mentre que altres tipus d'empreses, com ara dispositius mèdics, no poden fer-ho. Centrar-se en empreses que no necessiten augmentar un gran volum d'inversions dels inversors.
5. Inverteixen en empreses que tenen resultats ràpids
Com més trigui a arribar a una sortida d'un valor determinat, menor serà la devolució de l'inversor. Alguns tipus d'empreses, aplicacions de telefonia mòbil, per exemple, s'apaguen ràpidament o desapareixen, mentre que altres empreses, com ara empreses biotecnològiques, no tindran un desenllaç durant una dècada o més. Mentre la mida de les rendibilitats siguin iguals, concentrar-se en empreses que tinguin resultats més ràpids milloren les rendibilitats.
Carpeta d'inversors Fotografia a través de Shutterstock
1
