Alessio Baraldi i Dmitri Ivanov, dos empresaris i copresidentes de Brooklyn, Nova York, al fons d'inversió privada Albaron Growth Partners, tenen un objectiu poc habitual: adquirir una empresa valorada entre 5 i 50 milions de dòlars, que operaran a continuació principals.
Baraldi i Ivanov van fundar Albaron amb una simple premissa: un nombre creixent de propietaris de petites empreses busquen retirar-se o retrocedir de les operacions quotidianes, però no tenen un successor natural ni volen vendre a un competidor. La societat de capital es faria càrrec del negoci i es desenvoluparia a un ritme manejable, basant-se en el seu llegat.
$config[code] not foundL'enfocament del parell representa un racó obscur del món de la inversió d'un petit cap anomenat "fons de cerca".
El fons de cerca definit
La Stanford Graduate School of Business descriu un fons de cerca com un "vehicle d'inversió, concebut el 1984, a través del qual els inversors recolzen econòmicament els esforços d'un empresari per localitzar, adquirir, gestionar i créixer una empresa privada".
El procés consisteix en dues etapes:
- Un petit grup d'inversors que tornen els gerents d'operacions - Baraldi i Ivanov en el cas d'Albarón - per buscar una empresa meta per adquirir;
- Els administradors assumeixen funcions operatives a l'empresa adquirit, CEO, president i altres, mentre que els inversors assumeixen funcions com a consellers i consellers.
El model de fons de cerca es va fer popular fa uns 25 anys com una manera de permetre als graduats de les escoles de negocis recents una manera d'internar-se en l'economia mundial real com a empresaris que ajudin els empresaris establerts a transitar-se de les operacions quotidianes mentre mantenen viu el seu llegat.
"La indústria dels fons de cerca és molt reduïda en comparació amb la necessitat", va dir Ivanov a Tendències de petites empreses. "Tot i que s'han llançat més de 100 fons de recerca en els darrers 25 anys, amb els Baby Boomers que arriben a l'edat de jubilació, hi ha una necessitat de més. En aquest punt, és una caiguda en l'oceà, però és una classe d'actius que comença a sorgir a causa del canvi generacional ".
Com funciona el procés
Albaron ofereix al propietari d'una empresa un esdeveniment de liquiditat i d'algú que s'encarrega personalment del futur de la companyia. A diferència dels fons tradicionals de capital privat gestionats per inversors mans lliures que construeixen carteres diversificades, Albaron té la intenció de comprar una empresa que els seus copresidents s'uniran com a executius a temps complet.
"El que oferim és comprar el propietari de l'empresa i fer-se càrrec del negoci en nom seu, basant-se en el seu llegat", va dir Baraldi en una entrevista telefònica amb Small Business Trends. "Dmitri i jo recaptem diners dels inversors que ens ajuden a sortir a buscar una empresa que té moltes possibilitats. La nostra implicació és com a executius i la seva persona és consellera i consellera. A continuació, ens centrem en el creixement de l'empresa a llarg termini ".
Segons Baraldi, els propietaris d'empreses més grans comencen a pensar menys en invertir i créixer l'empresa i obtenir més diners, pagant-se un dividend. Com a conseqüència, el creixement del negoci s'atura. "Posem l'empresa en un camí cap al desenvolupament sa per anys per davant", va dir.
A diferència de les empreses típiques de capital de risc, els inversors de fons de recerca no estan interessats en les startups, moltes de les quals representen el sector tecnològic, sinó que han establert negocis que han tingut fins a 20 o 30 anys.
"Moltes empreses representen indústries que no són tan alts com la tecnologia, però que poden ser tan interessants i remunerables", va dir Baraldi. "Estem veient més indústries establertes, com ara assistència sanitària, logística o serveis B2B".
El parell porta una experiència de dècades a la taula
Baraldi i Ivanov porten a la taula dècades d'experiència com a empresaris, executius empresarials i inversors.Baraldi va passar vuit anys com a capital de risc i professional de capital privat a Warburg Pincus, Blackstone i Morgan Stanley.
També va fundar dues companyies més: Clearabee, un proveïdor local de logística que va assolir els 20 milions de dòlars d'ingressos en quatre anys i Evermore Nutrition, un fabricant de complements alimentaris personalitzats.
Ivanov aporta més de quinze anys d'experiència en rols de lideratge en operacions, desenvolupament empresarial i consultoria de gestió. Recentment va gestionar catorze hotels de luxe de Hersha Group, una empresa d'hostaleria familiar.
Tots els promotors d'Albaron, que inclouen a Kevin Taweel, fundador i director executiu d'Asurion, són ex-directius o actuals i empresaris autònoms. Participen activament en les iniciatives estratègiques i de creixement de les empreses a les quals inverteixen. Col·lectivament, han executat més de 500 adquisicions petites i mitjanes i han tingut més de $ 2 mil milions en actius.
"Estem en això a llarg termini", va dir Baraldi. "La nostra estructura flexible permet al venedor controlar tot el calendari, l'estructura del tracte, la planificació tributària i la seva implicació després de la venda".
Imatge: Albaron Growth Partners
