Els inversors sofisticats en empreses potencials d'alta potència generalment prenen un dels dos enfocaments per a la inversió d'àngel, que jo anomeno "bola de poder" i "bola de diners". Qualsevol d'aquests enfocaments pot generar elevats rendiments financers, però el seu èxit requereix que els àngels s'adhereixin a les regles del joc que estan jugant. Els inversors fan malament quan confonen els dos jocs.
Tipus d'inversions Filosofies
El que jo anomeno bola de poder, després de la loteria multiestatal del mateix nom, són dues filosofies d'inversió de Silicon Valley que prevalen. El principi bàsic d'aquest enfocament és que els àngels guanyen diners amb una fracció molt reduïda de les seves inversions en empreses de nova creació, potser una de trenta empreses. Però la baixa probabilitat d'arribar a un guanyador es veu compensada per l'enorme magnitud de les rendibilitats dels guanyadors. A angel power ball, el guanyador es fa públic o s'adquireix a un preu tan alt que compensa totes les inversions fallides.
$config[code] not foundLa bola de diners, nomenada per l'enfocament estadístic de muntar un equip guanyador de beisbol, és la filosofia d'inversió més comuna de molts inversors d'àngels de la Costa Aquest. A la bola de diners, els inversors presten molta atenció als números. Busquen oportunitats d'inversió que tinguin la combinació correcta de possibles resultats, valoracions i termes. Atès que la majoria de les iniciatives amb fons de capital extern surten d'adquisicions a menys de 40 milions de dòlars, entrar en una baixa valoració és important perquè aquests inversors guanyin una rendibilitat proporcional al risc que pateixen.
Si estàs jugant a la bola de poder, poc importa a les teves filosofies d'inversió que no siguin moltes coses. Això significa invertir en un equip i una oportunitat que té l'oportunitat de ser un unicorn. La valoració de la inversió rodona anterior a la llavor en empreses com Facebook o Alibaba fa poca diferència. Sigui quina sigui la valoració, les inversions seran un homerun. La valoració inicial de la ronda mai no serà realment elevada i els termes mai no poden ser massa empresarials, ja que heu d'estar en l'acord Unicorn a qualsevol cost per tenir èxit.
El joc és diferent si toques bola de diners. Les ofertes tenen la probabilitat de zero convertint-se en unicorns. Com el súper àngel David S. Rose, autor d'Angel Investing: The Gust Guide per guanyar diners i divertir-se per invertir en Startups, explica que els àngels han de mirar les estadístiques per jugar bola de diners. Les valoracions massa altes o els termes que siguin massa aptes per l'empresari soscavaran les ofertes.
Per jugar a la bola de poder, un àngel necessita veure start-ups que tinguin la possibilitat d'estar en temps real. Això significa invertir principalment a les empreses de Silicon Valley. Si l'àngel es troba en un lloc com Cleveland, Ohio (on sóc), ell o ella ha d'estar disposat a invertir fora de la regió. No hi ha els tipus correctes d'empreses a nivell local per a que funcioni l'estratègia de pilota de potència.
Perquè un àngel pugui jugar bola de diners, ell o ella ha d'adherir-se a termes que permeten un elevat rendiment en sortides modestes. Això significa evitar la sobrevaloració. També significa termes d'acord més estrictes, com ara disposicions de protecció, drets de dividends acumulats, accions participatives preferents i provisió del fundador.
Les filosofies d'inversió necessiten coherència
Els àngels poden fer diners jugant a la bola de poder o diners, sempre que s'adhereixin a les regles del joc que estan jugant. Això significa ser internament coherent. La barreja i els elements coincidents dels dos jocs són una recepta per al desastre.
Foto de la loteria a través de Shutterstock
2 Comentaris ▼
