Si sou un inversor en una empresa d'inici, sabeu que la majoria dels vostres rendiments provenen de les vostres inversions en una o dues empreses. Jo (i nombroses altres persones molt més intel·ligents que jo) han escrit sobre la distribució de les lleis de poder sobre la rendibilitat. Aconsegueix un gran guanyador i fas molts diners. Perdre el gran guanyador i no ho fas.
Aquesta observació és certa, però no té un punt important. Les vostres devolucions també depenen del que succeeixi amb les vostres inversions més pobres. És axiomàtic que les seves rendibilitats seran majors si el seu resultat és millor, però poques persones pensen en la diferència que fa el rendiment.
$config[code] not foundPenseu en la possibilitat de dues carteres hipotètiques d'inversors d'àngels. En ambdós casos, l'inversor posa 10.000 dòlars a cadascuna de les 10 empreses amb la creença que cadascun d'ells produirà una rendibilitat de 30X en cinc anys. En ambdues carteres, una empresa aconsegueix la devolució de 30X. Però en la primera cartera, l'inversor no rep res en el seu capital en els altres nou. Tanmateix, a la cartera, l'inversor recupera la seva inversió.
L'inversor tindrà 300.000 dòlars després de cinc anys, mentre que els inversors dos tindran 390.000 dòlars. És important pensar en les quatre activitats que fan que els inversors siguin més com inversors dos en el meu exemple: entendre què farà que cada empresa de cartera es tanqui, coneixent la font de valor que cada empresa produeix, i identifica possibles problemes de finalització d'empresa tan aviat com sigui possible, i generar competència entre els compradors fins i tot per a petites sortides.
Maneres de maximitzar el valor d'inversions en iniciatives d'escàs rendiment
Conèixer la font del valor que s'està creant
Els inversors sovint ignoren el valor residual de les empreses noves en què inverteixen. Ells pensen que si una empresa no és una start-up de biotecnologia amb patents de ferro, no hi ha valor residual. Però això no és cert. La gent tècnica és difícil i costosa per a les empreses que contractin. Un bon enginyer de programari podria costar fàcilment 80.000 dòlars per a una gran empresa de lloguer. Comprar una posada en marxa que no tingui més que quatre bons enginyers podria valer uns 320.000 dòlars, només en l'estalvi de costos de reclutació sol.
Un producte de treball també val la pena per a moltes empreses. Tot i que una posada en marxa no podria sobreviure amb el seu únic producte que genera 10.000 dòlars mensuals per mes en ingressos recurrents, aquest mateix producte en mans d'una empresa amb molts productes i clients podria produir fàcilment 1 milió de dòlars mensuals a través de la venda creuada.
Entendre les causes de les parades
La història estàndard és que les empreses han de tancar quan es quedin sense diners. Però això no sempre és cert. Per il·lustrar per què, deixeu-me donar l'exemple de dues de les meves companyies de carteres. Un és dirigit per un fundador amb una família que viu en una part caríssima del país. Es paga un salari relativament alt perquè necessita diners per viure. Si no aconsegueix un flux d'efectiu o una sortida positiva abans que s'acabi amb els diners dels inversors, haurà de tancar-se perquè no es pot permetre anar sense salaris. Una altra de les meves companyies de carteres està liderada per dos empresaris immigrants que viuen en una part econòmica del país. Un dels fundadors és un tècnic que pot obtenir un concert de consulta en un moment de notificació.
Aquesta empresa s'ha quedat sense diners en efectiu tantes vegades que he perdut la quantitat. Sempre que els diners en efectiu s'apropen, els germans deixen de prendre els sous i envien el tècnic a fer un parell de concerts per pagar les factures. Encara que no estic dient que es tracta d'un gran enfocament per construir una empresa, sí que demostra que l'empresa no ha de tancar perquè es va quedar sense diners de l'inversor com el primer. Es necessita temps per vendre una empresa. Quan les empreses estan gastant més del que estan introduint, és important esbrinar aviat si els problemes que s'enfronten es resolen o si una sortida primerenca i baixa és la millor opció. Amb el temps, podeu trobar compradors, negociar ofertes i obtenir valor. Tant si la venda d'una empresa és una adquisició-lloguer que fa poc més que aconseguir que els inversors rebi els diners o si hi ha una sortida molt exitosa, hi ha un patró que gairebé sempre és cert. Si més d'una de les parts està interessada en l'empresa, la licitació es produeix i el preu tendeix a ser millor que si només un interessat adquirent està interessat. Això significa que els inversors no haurien d'oblidar trobar una àmplia varietat d'adquirents potencials interessats a comprar les seves companyies de cartera amb menor rendiment. Foto de rendiment deficient a través de Shutterstock Identificació de problemes a principis
Creació de la competència per als vostres inicis
