Hem estat escoltant sobre l'augment de la confiança en les petites empreses i, si ets com jo, vols creure-ho, però també sou sospitós. Com sabem realment si les coses estan millorant? Com sabem realment si els préstecs comencen a obrir-se per a petites empreses? No crec que ningú afirmi que els préstecs de petites empreses són fàcils d'obtenir, però hi ha bons indicis que ens dirigim cap a la direcció correcta i que la disponibilitat de fons creix a la carretera principal.
$config[code] not found
Abans de parlar de "bones notícies" farem una lliçó ràpida d'història sobre com arribem aquí. Alguns dirien que va començar amb el mercat hipotecari secundari. A mesura que les hipoteques es van tancar, els prestadors van poder vendre les seves hipoteques al mercat hipotecari secundari i el carrer de la paret els va convertir en bons hipotecaris. A mesura que augmentaven els preus immobiliaris i les taxes d'hipoteca disminuïen i els guanys circulaven pel carrer de la paret, la "gana" d'aquests títols hipotecaris augmentava. A continuació, uniu-vos a això amb un deteriorament dels criteris de subscripció juntament amb un sorprenent nombre de préstecs subprime als prestataris que no valen la pena de crèdit i tenim problemes.
Però, com va passar això? Va passar perquè les agències de qualificació (Fitch, Moody's i Standard & Poore's) donaven el mateix grau a les borses d'hipoteques subprime que eren a les hipoteques "primeres" o "A-Paper", de manera que aquestes males hipoteques fluïen el sistema com qualsevol altra hipoteca. A mesura que els valors per defecte arriben a certs nivells, els inversors que van hipotecar les hipoteques mitjançant la compra d'assegurança contra les males hipoteques van poder cobrar: aquí és on Google busca "qui és John Paulson" o podeu provar "què va fer AIG?"
La lliçó d'història gairebé acabada, però què passa a continuació? Es denomina TARP o el Programa d'alleugeriment de patrimonis. El TARP és on l'Oncle Ben (Bernanke) va aprofitar les lliçons de la Gran Depressió de la dècada de 1930, per la qual cosa no vam repetir els nostres errors. La Fed va fer realitat una recessió a The Great Depression el 1929 deixant que el subministrament de diners es contregués molt bruscament el que provocava que els preus caiguessin i que la inflació arribés.
En segon lloc, deixen que els bancs fracassin i que milers de bancs fracassen. TARP va ser un esforç conscient perquè els bancs es recuperessin primer perquè si els bancs fracassen, tots fallem i ens propulsem a un clima econòmic molt pitjor. TARP va ser una infusió de capital als principals bancs, sí, és 100% cert que era "injust" als bancs més petits, en un esforç per aconseguir que continuessin prestant (o almenys no tancar totalment els seus préstecs). Curiosament, els contribuents van guanyar diners amb TARP, però, naturalment, no s'ha parlat dels moviments "ocupen".
Així que estem aquí uns pocs anys després de TARP. Afortunadament, The Great Recession no es va convertir en una depressió.
Segons CardWeb, Citi va estendre els 4.500 milions de dòlars a propietaris de petites empreses el 2009. A continuació, van augmentar a 6.000 milions de dòlars el 2010. Després es van comprometre a prestar 24.000 milions de dòlars a petites empreses (definits per ells com a empreses amb menys de 20 milions de dòlars en ingressos anuals) durant un període de tres anys de 2011 a 2013. Citi va anunciar la setmana passada que estan avançant-se al seu objectiu de prestar $ 7,0 mil milions l'any 2011. Acaben l'any natural molt fort després d'un estiu lent i acaben de prestar $ 7,9 mil milions el 2011 a les petites empreses.
Estic d'acord que hi ha molt més per fer. Tanmateix, si deixem de banda els errors del passat, aquest és un prestador que ens mostra el progrés i que es proposa continuar prestant a un ritme molt més generós del que vam veure el 2008 i el 2009.
Fotografia de préstecs a través de Shutterstock
7 Comentaris ▼
